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张江小额贷款公司

【字体: 】 发布日期:2009-07-16 00:00:00  点击次数:3291

         6月17日报道《小贷公司推MBO贷款 创新还是违规?》后,浦东张江小额贷款公司推出的股权、上市贷款等创新业务备受监管部门关注。张江小贷的直属监管机构浦东金融服务办公室表示已经责令张江小额贷款公司写说明报告,详细汇报创新的思路。

监管部门:实为股权激励

浦东金融办顾建华时表示:“据我们了解,张江小贷推出的创新业务并不是MBO(管理层收购)的概念,而是企业大老板拿出自己的一小部分股权给员工作为股权激励。小贷公司的钱是贷给员工个人的,以股权作为质押。”

顾建华说:“这只是张江小贷的构想,还没有付诸实施,也并没有报到监管机构批准。上报以后,我们会再根据相关指导意见作出决定是否批准。”

但是记者从知情人士处了解到,张江小额贷款公司刚于6月初做成功一个关于股权激励贷款的案例。当时浦东区内的一家企业拿出了11%的股权出售给员工,并以公司连带担保的方式向张江小贷融资,年利率5%~6%,平均每个员工拿到几万元。这笔业务采取长期贷款的形式,员工前两年不用还本金和利息,第四年再将本金和利息还清。

业内人士揭秘操作流程

一位不愿透露姓名的小贷公司业内人士表示,股权激励方式很多,这种方式其实类似MBO,只不过没有发生所有权变更。“这类贷款银行业能做,但都是针对规模较大的上市公司,小贷公司从事此项业务尚属首例。”

上海一家专门从事股权激励的经邦咨询负责人薛中行表示,这类贷款的具体操作流程是:股东出售少量股权给员工,但是员工的资金有限,公司就以连带责任担保的方式帮员工获得贷款,还有的是以即将分得的股权质押作为贷款的保证。

薛中行表示,股权激励对公司来讲是为了留住人才,增强公司的凝聚力和盈利能力;对员工来讲是买了一种看涨期权,基本目标是3到5年后的收益;对小贷公司来讲,企业未来预期的分红收益是还款的来源。

“这种模式能够做到多赢的前提是企业必须效益好、前景好。此外,私企老板一旦发生变故或意外,也可能会给公司经营、分红带来风险。”

记者还了解到,从事股权激励的公司一般会以低价出售股权,如果未来公司能够上市,员工可以获得丰厚的回报。

专家:灰色地带要控制风险

中国社科院农村经济研究中心杜晓山表示,金融性业务需要注重安全性、流动性和赢利性。国家鼓励的要积极去做,国家明文禁止的就不能做。张江小贷公司从事的业务属于监管的灰色地带,可以尝试着做,但一定要控制好风险。

他指出,企业从事股权激励本身无可厚非,关键是私营企业本身抗风险能力就弱,再和抗风险能力有限的小贷公司结合,本身就是风险的集中。“小贷公司控制风险关键看抵押品,张江小贷不管采取股权质押还是连带担保的方式,都不是最好的控制风险的方法,如果采取企业负责人存单质押的方式放款,可以将风险系数降为0。”

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来源:本站   编辑:网站管理员
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